レバレッジ効果

レバレッジこうか（資本構成管理）

意味借入金利用による利益率向上効果

レバレッジ効果とは？

レバレッジ効果とは、借入金（負債）を利用することで、自己資本利益率（ROE）を向上させる効果のことです。事業の収益率が借入金利を上回る場合、負債を活用することで株主資本の利益率を高めることができます。ただし、過度なレバレッジは財務リスクを高める可能性があります。

レバレッジ効果の具体的な使い方

「今回の設備投資は借入金で行い、レバレッジ効果を利用してROEを改善しよう。」

新たな設備投資を借入金で行うことで、自己資本利益率の向上を図ろうとしています。負債の活用によって、株主にとっての投資効率を高めようとする財務戦略を示しています。

レバレッジ効果に関するよくある質問

Q.レバレッジ効果のデメリットは？

A.レバレッジ効果のデメリットには以下があります： 1. 財務リスクの増大：借入金が増えると、返済義務も増加し、経営の安定性が低下する 2. 金利変動リスク：金利上昇時に利息負担が増加する 3. 投資家からの評価低下：過度な負債依存は企業評価を下げる可能性がある 4. 柔軟性の低下：高レバレッジにより、新たな資金調達が困難になる場合がある

Q.レバレッジ効果の計算方法は？

A.レバレッジ効果の基本的な計算式は以下の通りです： ROE = ROA + (ROA - i) × D/E ROE：自己資本利益率 ROA：総資産利益率 i：借入金利 D/E：負債資本比率この式から、ROAが借入金利を上回る場合、負債を増やすことでROEが向上することがわかります。

Q.適切なレバレッジ水準の判断基準は？

A.適切なレバレッジ水準の判断基準には以下があります： 1. 業界平均との比較 2. 企業の成長段階や事業リスク 3. 金融市場の状況 4. 企業の収益性と安定性 5. 経営戦略や投資計画これらの要因を総合的に考慮し、自社に適したレバレッジ水準を決定することが重要です。定期的な見直しも必要です。