流動性リスク
りゅうどうせいリスク（財務リスク管理）
意味 必要な資金を確保できない危険性
流動性リスクとは？
流動性リスクとは、必要な時に必要な資金を確保できなくなるリスクのことです。例えば、急な支払い要求に対応できなかったり、保有資産を適正な価格で売却できなかったりする可能性を指します。企業の資金繰りに大きな影響を与える可能性があります。
流動性リスクの具体的な使い方
「今月は大口の支払いが集中しているから、流動性リスクに注意が必要だよ。」多額の支払いが短期間に集中することで、一時的な資金不足に陥る可能性があることを警告しています。現金や換金性の高い資産の確保が重要となる状況を示唆しています。
流動性リスクに関するよくある質問
Q.流動性リスクと支払能力の違いは？
A.流動性リスクと支払能力は関連していますが、異なる概念です：
- 流動性リスク：短期的に必要な資金を確保できない可能性。一時的な資金不足を指す。
- 支払能力：長期的に債務を返済する能力。企業の財務体質の健全性を示す。
流動性リスクが高くても支払能力が十分な場合もあり、逆に支払能力が低くても短期的な流動性が確保されている場合もあります。両者のバランスが重要です。
Q.流動性リスク管理の具体的方法は？
A.流動性リスク管理の主な方法には以下があります：
1. 現金・現金同等物の適切な保有：十分な手元流動性の確保
2. コミットメントラインの設定：緊急時の資金調達手段の確保
3. 資金繰り計画の策定：将来の資金需要を予測し対応を計画
4. 資金調達手段の多様化：銀行借入、社債発行、増資など
5. 資産の流動性管理：換金性の高い資産の保有
6. ストレステストの実施：極端な状況下での資金繰りをシミュレーション
7. 早期警戒指標の設定：流動性悪化の兆候を早期に捉える
Q.流動性リスクと金融危機の関係は？
A.流動性リスクは金融危機の主要な要因の一つです：
1. 連鎖反応：一部の金融機関の流動性不足が市場全体に波及
2. 資産売却の悪循環：流動性確保のための資産売却が価格下落を招き、さらなる売却を誘発
3. 信用収縮：金融機関が貸出を抑制し、実体経済にも影響
4. 預金取付：銀行の流動性不安から預金者が一斉に引き出しを行う
5. 市場機能の低下：流動性の枯渇により、金融市場の機能が著しく低下
2008年の世界金融危機では、これらの要因が複合的に作用し、深刻な影響をもたらしました。
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